老钱庄

全球指数

当前位置:首页>股票 > 个股点睛 > 正文

4月19日明日最具爆发力六大牛股(300001特锐德)

2017-04-18 14:49:18 来源:老钱庄财经
A+ A-
分享到:
阅读: 0 评论: 0
    特锐德(300001)年报点评:车桩并举成效显著 充电生态+多能生态网逐步推进  投资要点:  2016年营收同比增103.48%,归母净利润同比增72.74%。2016年,公司实现营收61.09亿元,同比增103.48%;归母净利...

  

4月19日明日最具爆发力六大牛股(300001特锐德)

 

  特锐德(行情 研报)(300001)年报点评:车桩并举成效显著 充电生态+多能生态网逐步推进

  投资要点:

  2016年营收同比增103.48%,归母净利润同比增72.74%。2016年,公司实现营收61.09亿元,同比增103.48%;归母净利润2.52亿元,同比增72.74%;每股收益0.25元;综合毛利率21.47%,同比降2.68pct;期间费用率16.04%,同比降0.67pct。利润分配方案:每10 股派发现金股利0.20元。

  2017年一季度平稳增长。2017年一季度,公司公告预计实现营收9.42亿元,同比增7.65%;归母净利润5556万元,同比增10.99%。

  新能源汽车板块&EPC 光伏业务&川开电气并表共推营收增长。公司营收增长主要源于:1)新能源电动汽车板块表现优异,营收16.72亿元,同比增长10 倍左右;2)EPC 光伏业务营收12.74亿元,同比增159%;3)川开电气并表,全年并表9.9亿元。

  分业务来看:1)传统制造业务(不含光伏EPC)营收31.62亿元,同比增34%左右,主要源于川开电气并表等因素,毛利率26.38%,同比略增1.83pct;2)光伏EPC 业务营收12.74亿元,同比大增159.15%,毛利率13.91%,同比降9.42pct;3)新能源汽车销售及充电业务营收16.72亿元,同比大增10 倍左右,源于电动汽车销售拓展较好。

  一机两翼,打造“电力设备+充电生态+多能生态网”。公司以电力设备制造为“机身”,以充电生态网和多能生态网“两翼”协同发展,实现电网系统大数据运维、移峰填谷、智能管理等现代能源管理服务。公司双生态网业务均具备比较好的前景,未来随着业务不断推进,有望推动公司打开更大成长空间。

  充电生态网:车桩并举成效显著。2016年,公司大系统卖电、大平台卖车、租车生态系统持续打造,公司部分地区合资公司车桩并举,电动汽车销售取得优异成效,板块实现营收16.72亿元,毛利润3亿元。截至17年1月底,公司累计投建充电桩超过15万个,上线运营5万个,为国内运营桩体最多的公司。随着电动车保有量的快速增长,充电设备使用率的提升,我们认为在经过投资期后,公司充电生态板块业务有望逐步盈利。

  多能生态网业务:打造固体电蓄热调峰+分布式供热模式。公司在东北地区成立合资公司,与热电厂合作,利用高电压固体点蓄热设备为东北电网提供调峰辅助服务,获取调峰辅助服务费;同时,可将电能转换成热能,通过分布式供暖提供供热运营服务。公司固体蓄热与分布式供暖技术在国内外处于领先水平。

  目前公司已建成并投运了丹东、长春及调兵山等全球首例固体电蓄热调峰项目,投建规模分别为260MW、320MW、280MW。固体电热调峰+分布式供热具备较好的盈利性,预计从17年冬季供暖季可开始逐步贡献业绩。

  盈利预测与投资建议。我们预计公司2017-2018年归属母公司净利润3.12亿元、3.77亿元,同比增长24.04%、20.96%,对应每股收益 0.31元、0.38元。我们给予2017年65 倍PE,对应20.15元/股,维持“增持”投资评级。

  主要不确定因素。市场竞争风险。

分享到:
收藏:0