老钱庄

全球指数

当前位置: 首页>股票 > 个股点睛 > 正文

2月8日明日最具爆发力六大牛股(300113顺网科技)

2018-02-07 15:28:54 来源:老钱庄财经
A+ A-
分享到:
阅读: 0 评论: 0
顺网科技(300113):网吧龙头再出发泛娱乐征途是星辰大海...

  顺网科技(行情 研报)(300113):网吧龙头再出发泛娱乐征途是星辰大海

2月8日明日最具爆发力六大牛股(300113顺网科技)

  本报告回顾了网吧行业发展历程及行业新变化,分析得出网吧行业正在回暖,通过研究顺网科技的发展历程、管理层能力及未来布局,我们认为公司广告、游戏等流量变现业务仍大可挖掘,线上线下一体化的泛娱乐平台长期变现空间可期。

  网吧行业:历经低谷,迎来重生。严格监管下,网吧行业曾经历长达10年低谷期。但从2014年开始,政策松绑、消费人群结构改善和业态升级,推动网吧加速回暖,2016年网吧行业收入同比增长15.3%,增速连续6年提升;2017年下半年“吃鸡”游戏火爆,推动网吧人流量进一步回升。未来,电竞、线下社交等将重新定义网吧新业态,网吧行业已迎来重生。

  顺网科技:历经四大阶段,不断向线上线下一体化泛娱乐平台进阶。公司自2005年成立以来历经四大阶段,从依托网吧管理软件销售和广告变现,到页游联运、棋牌休闲游戏运营以及移动休闲游戏研发运营,并通过外延拓展线下游戏会展业务,实现线上线下一体化的泛娱乐布局。成立以来,管理层虽经历变迁,但以实际控制人华总为代表的核心管理团队稳定,且专业互补性强,历次转型皆能成功,也证明了管理层前瞻的眼光和优秀的执行力。股权激励和员工持股计划的推出,进一步实现核心管理层和骨干员工利益的绑定。

  再出发:流量变现仍大可挖掘,泛娱乐平台征途在远方。广告业务方面,“吃鸡”游戏带动网吧流量回升及自身加强精准营销的双重推动下,公司广告收入有望从2017年四季度开始反转,2018年在腾讯预计推出《绝地求生》国服及自研端游的情况下,广告收入或将实现较高增长;游戏业务方面,浮云91Y基于网吧回暖和不断拓展移动端用户,有望保持平稳,“吃鸡”游戏推动加速器业务成为新的增长点,顺网宇酷在游戏研发方面未来可期。另外,公司通过拓展电竞、会展业务,打造线上线下一体化平台,打开长期变现空间。

  盈利预测及投资评级:预测公司2017/18/19年EPS为0.73/0.94/1.11元,给予18年29-30倍PE,目标价区间27.26-28.10元,维持“强烈推荐-A”的评级。

  风险提示:1、“吃鸡”游戏的生命周期不达预期;2、棋牌类游戏面临的政策监管风险;3、页游行业持续下滑的风险;4、管理层变动的风险。(招商证券(行情 研报))

分享到:
收藏: 0
换一换

实时话题

股票 财经 理财 黄金 文交所