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今日机构看好哪些个股?9月21日周五机构一致看好十大金股

2018-09-21 09:34:16 来源:老钱庄财经
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老钱庄股票9月21讯,9月21日机构看好哪些个股呢?周五机构一致看好的十大金股有哪些呢?下面,一起和小编来详细了解下吧。...

  老钱庄股票9月21讯,9月21日机构看好哪些个股呢?周五机构一致看好的十大金股有哪些呢?下面,一起和小编来详细了解下吧。

今日机构看好哪些个股?9月21日周五机构一致看好十大金股

  北方华创:中报业绩符合预期,看好公司长远成长

  类别:公司研究机构:中银国际证券股份有限公司研究员:杨绍辉日期:2018-09-20

  公司发布2018年半年报:实现营业收入13.95亿元,同比增长33.44%,营业利润1.65亿元,同比增长81.99%,归母净利润1.19亿元,同比增长125.44%。EPS为0.26,同比增长125%。销售费用率5.12%,管理费用率22%,财务费用率1.51%。公司产品整体毛利率38.67%,同比提高2.77pct,净利率为9.66%,同比提高2.86pct。公司预计1-9月份实现净利润1.44-1.85亿元,同比增长80%-130%。我们认为公司业绩符合预期,全年业绩有望稳步增长,得益于光伏设备如期交付和半导体设备加速落地,我们维持买入评级。

  支撑评级的要点

  收入端:增长符合预期,主要为电子工艺装备的收入增长。公司业务可分为工艺装备+电子元器件产品,其中工艺装备收入10.64亿元,同比增长36.49%;电子元器件收入3.25亿元,同比减少6.51%。工艺装备主要增长点为半导体设备实现7.9亿元,同比增长37.85%和真空设备实现2.52亿元,同比增长186.18%,电子元器件收入下降主要由于订单转销的影响,我们认为伴随元器件单价上涨的趋势,全年元器件产品收入有望恢复增长。

  利润端:业绩释放符合预期,扣非净利润显著提高。公司2018年H1实现净利润1.19亿元,同比增长125%,扣非净利润6,320万,同比和环比均扭亏为盈,营收质量明显提高。1)公司2018年H1获得政府补贴6,600万元(其中与日常经营相关的政府补助为6,297万元),同比大幅减少2亿元,我们判断公司政府补助当期出现明显减少,与02专项资助验收节点相关;2)公司装备业务为订单-交付式,未来业绩确定性强,预计1-9月份实现净利润1.44-1.85亿元,同比增长80%-130%,我们结合在手订单以及中报情况分析,测算公司2018年业绩有望超过2.3亿元。

  三费控制合理,管理费用大幅减少。公司2018年H1实现管理费用率22%,同比大幅减少22pct,主要为研发费用降低为7,234万元,同比减少2亿元;公司研发投入同比持续增加,2018年H1研发投入共3.8亿元,同比增长13%,研发费用资本化率为81%;销售费用率5.12%,同比持平;财务费用率1.51%,同比略增0.3pct。公司产品整体毛利率38.67%,同比提高2.77pct,净利率为9.66%,同比提高2.86pct。

  评级面临的主要风险

  全球集成电路产业景气度下降;公司新产品推广进展缓慢;下游晶圆制造厂扩产放缓。

  估值

  我们预计2018-2020年归母净利润2.38、3.46和4.64亿元,每股收益分别为0.52、0.76和1.01元,对应当前股价市盈率分别为102、70和52倍,维持买入评级,持续推荐。

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