老钱庄

全球指数

当前位置: 首页>股票 > 每日一股 > 正文

【老钱庄3月22日每日一股】600590泰豪科技

2018-03-22 08:51:53 来源:老钱庄财经
A+ A-
分享到:
阅读: 0 评论: 0
双主业增长,2017归母净利增速超100%...

【老钱庄3月22日每日一股】600590泰豪科技

  泰豪科技(行情 研报)600590:双主业增长,2017归母净利增速超100%

  类别:公司研究机构:安信证券股份有限公司研究员:冯福章日期:2018-03-21

  军工业务毛利高于民品,重心转向军工或为业绩提供保障:①军工利润水平较高:智慧能源业务毛利率15.05%,军工装备毛利率21.45%;②重心转向军工:2017年报显示“2018年公司仍将加大并购力度,重点是引入军工信息化相关企业”。我们预计此举或为公司提供长期业绩保障;

  “股权激励”、“大股东增持”双重作用下ROE大幅提升:①股权激励:2017年公司回购(2000万股,占总股本3%),实施股权激励(1750万股,占总股本2.62%);②大股东增持:截至2017年9月大股东累计增持(1191万股,占总股本1.79%);③ROE大幅提升:2017/2016ROE分别为(6.53%,3.38%),表明公司经营效率显著提升;

  “背靠清华”政策及体制优势凸显:①截至2017报告期末泰豪科技第一大股东同方股份(行情 研报)的母公司为清华控股有限公司;②公司年报称“依托清华长三角研究院、清华海峡研究院,围绕客户需求,将公司军工装备及智慧能源研究院打造成为高水平研发平台”;③清华大学于2017年6月25日启动筹建“军民融合国防尖端技术实验室”紧跟国家军民融合政策(中央军民融合发展委员会第一次会议于2017年6月20日召开);

  成立专项基金,深化军工产业布局:2018经营计划“设立专项产业基金,加强公司主业相关领域尤其是军工领域的外延式并购,推动公司军工产业的规模化发展”;

  投资建议:我们预计未来2-3年内可以保持25%左右的增长。2018~2020年的EPS分别为0.45/0.56/0.69元,对应PE为21.7/17.5/14.2倍。综合考虑到:①公司股权激励后ROE显著提升;②军品布局力度加大;③背靠清华,研究能力突出、体制优势显著,首次评级给予买入-A的投资评级,6个月目标价为13.00元。

  风险提示:①受军改影响回款周期较长,贷款总额增加带动资产负债率上升明显;②并购上海红生所产生的商誉较大,提示商誉减值风险;③军队客户列装需求转变或进度不及预期。

【老钱庄3月22日每日一股】600590泰豪科技

  【老钱庄技术面分析】

  短期趋势:股价的强势特征已经确立,短线可能回调。

  中期趋势:有加速上涨趋势。

  长期趋势:迄今为止,共7家主力机构,持仓量总计2.16亿股,占流通A股42.43%

  近期的平均成本为10.54元,股价在成本上方运行。多头行情中,并且有加速上涨趋势。该公司运营状况尚可,多数机构认为该股长期投资价值较高,投资者可加强关注。

  风险提示:本文资讯,仅供投资者参考。股市有风险,投资需谨慎。

分享到:
收藏: 0
换一换

实时话题

股票 财经 理财 黄金 文交所