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【老钱庄10月26日每日一股】002281光迅科技

2018-10-26 08:42:57 来源:老钱庄财经
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三季度业绩显著好转,5G时期有望迎来新拐点...

  今日为大家推荐光迅科技(行情 研报)(002281),该公司运营状况尚可,多数机构认为该股长期投资价值较高,投资者可加强关注。

【老钱庄10月26日每日一股】002281光迅科技

  光迅科技002281:三季度业绩显著好转,5G时期有望迎来新拐点

  一、事件概述

  公司发布2018年三季报:实现营收36.6亿元,同比增长7.55%;归母净利润2.63亿元,同比增长4.66%。

  二、分析与判断

  业绩回暖,三季度大幅增长

  2018年前三季度,公司净利润扭转中报负增长,实现正向增长。其中三季度收入12.24亿元,同比增长21.11%;归母净利润1.24亿元,同比增长55.36%。收入和利润均实现快速增长。随着中兴事件的解决,运营商采购招标恢复,投资进度加快,公司业绩实现快速回暖,迎来转折。三季度财务费用-2062万元,为人民币贬值带来的汇兑收益。

  加大研发,拥有自主芯片核心竞争力

  公司是国内唯一一家实现10GVCSEL/DFB/EML/APD全系列商用芯片的企业,具备低端芯片产品的全覆盖和自给自足能力。目前,公司10GEML芯片已量产,并通过重要客户认证;对于中高端芯片,公司已经能够生产25GEML和DFB芯片以及VCSEL芯片,在出货量方面还在不断提升,预计明年上半年实现突破。在中美贸易摩擦的背景下,光迅科技是国内少有的掌握光模块核心芯片技术的光模块厂商,在市场上具备核心竞争优势。

  5G提升需求,公司核心地位显著

  由于5G应用场景对高带宽的进一步增加,5G会驱动传输网和承载网速率的整体上升,前传和回传网络都需要大量新的光收发模块,包括25G、50G、100G、200G和400G光模块以及相干光模块都存在海量需求。我们经过测算,假设5G基站数是4G的1.5-2倍,5G光模块市场将达到100亿美元的市场空间。公司是全球光模块行业的领军企业,将显著受益。

  三、盈利预测与投资建议

  预计2018-2020年EPS分别为0.61、0.75和0.93元,相应PE分别为39、32和26倍。公司近三年PE最低值和平均值分别为36倍和52倍。给予“推荐”评级。

  四、风险提示:

  运营商资本开始不及预期;光芯片研发进度不及预期。

  【老钱庄技术面分析】

  短期趋势:强势上涨过程中,可逢低买进,暂不考虑做空。

  中期趋势:正处于反弹阶段。

  长期趋势:迄今为止,共33家主力机构,持仓量总计3.64亿股,占流通A股58.46%

  近期的平均成本为25.99元,股价在成本上方运行。空头行情中,目前正处于反弹阶段,投资者可适当关注。该股资金方面受到市场关注,近5日内该股资金总体呈流入状态,高于行业平均水平,5日共流入11727.46万元。多方势头较强。该公司运营状况尚可,多数机构认为该股长期投资价值较高,投资者可加强关注。

  风险提示:本文资讯,仅供投资者参考。股市有风险,投资需谨慎。

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