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稀土行业展开专项督查 稀土永磁概念股或腾飞

2018-10-31 08:52:24 来源:老钱庄财经
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老钱庄股票10月31日讯,稀土行业将展开专项督查,下游需求复苏将带动稀土价格上涨,相关稀土概念股有望受益。...

  老钱庄股票10月31日讯,稀土行业将展开专项督查,下游需求复苏将带动稀土价格上涨,相关稀土概念股有望受益。

稀土行业展开专项督查 稀土永磁概念股或腾飞

  工信部网站30日显示,稀有金属部际协调机制成员单位定于10月30日至11月30日组织开展稀土行业秩序整顿专项督查,将抽查稀土矿山(含压覆稀土资源回收项目)、冶炼分离、资源回收利用和贸易流通企业。广发证券(行情 研报)认为,稀土永磁需求处于长期增长通道,新能源等领域的应用不断扩大,以环保为抓手开展行业整顿将推动供给持续收缩,下游需求复苏将带动稀土价格稳步上涨。上市公司中,北方稀土、厦门钨业(行情 研报)等为行业龙头。(来源:证券时报)

  盛和资源(行情 研报):稀土、锆价格持续看涨,下半年业绩确定性高

  盛和资源 600392

  研究机构:光大证券(行情 研报) 分析师:李伟峰,刘慨昂 撰写日期:2018-07-30

  事件:

  2018年上半年,公司实现营收33.22亿元,同比增加50.26%,实现归母净利1.94亿元,同比增加44.49%,扣非后归母净利1.92亿元,同比增加40.37%。单季度,公司18Q2实现营收19.50亿元,同比增加52.7%,归母净利1.18亿元,同比增加15.60%。上半年收入和利润增加主要原因:稀土和锆钛的主要商品销售价格保持稳中向好态势,销售数量有所增长所致。

  稀土整治常态化,价格有望持续向好受上半年环保核查“回头看”行动以及行业专项整顿的持续影响,部分稀土分离企业被迫关停,导致供应量收缩,利好稀土价格。截至2018年6月,稀土氧化镨钕价格为34万元/吨,较年初31万元/吨上涨10%。我们预计下半年行业整治会更常态化、趋严化,同时外加可能出现的收储行动(稀土收储的初次会议已于7月中旬召开),稀土价格有望持续向好,助力公司整体业绩。

  锆供给趋紧,锆价持续看涨全球处于去库存、去产能进程,新增产能停滞,供给趋紧,利好锆价。2017年以来,国际三大供应商(ILUKA、TRONOX、RIOTINTO)相继调高价格。截止2018年6月,锆英砂价格为1.2万元/吨,较年初1.0万元/吨上涨20%。,创5年新高。我们判断下半年锆供给仍将趋紧,价格有望持续上涨,提升公司整体业绩。

  积极布局上游稀土矿,补足资源短板国内:12年10月公司受托经营管理四川汉鑫矿业,抢占国内优质矿山;15年公司收购冕里稀土,进一步保障稀土精矿原料供应。国外:16年9月收购格陵兰;17年5月投标美国稀土矿山项目MountainPass,公司拥有矿山的采矿权和相关专利的使用权(初始年限为30年)。目前,美国芒廷帕斯矿处于试生产阶段且生产能力稳定,生产能力还存在一定的提升空间。公司积极拓展海外稀土资源,补足资源短板。

  盈利预测基于稀土、锆价格有望继续上涨,下半年业绩增长预期强。我们维持盈利预测,预计公司2018~2020EPS分别为0.45元、0.54元、0.60元,给予2018年30倍PE估值,目标价13.50元,维持买入评级。

  风险提示:稀土价格,锆矿价格巨幅波动。

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