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涨停敢死队火线抢入6只强势股(大秦铁路601006)

2018-09-11 14:52:23 来源:老钱庄财经
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老钱庄股票讯,以下为大家推荐涨停敢死队火线抢入的6股,仅供投资者参考!...

  老钱庄股票讯,以下为大家推荐涨停敢死队火线抢入的6股,仅供投资者参考!

涨停敢死队火线抢入6只强势股(大秦铁路601006)

  大秦铁路(行情 研报)(601006)公司动态:大秦线8月运量略下滑受月初隧道水害影响

  公司近况

  大秦铁路公布8月生产经营数据。8月大秦线完成货物运输量3748万吨,同比减少2.47%,低于7月的同比增长6.91%,受高基数影响,低于去年同期的同比增长32.2%。8月日均运量120.90万吨,低于7月的125.32万吨。同比环比增速均放缓,主要受月初隧道水害及相应的抢修施工影响。

  1-8月大秦线累计完成运量3.02亿吨,同比增长5.92%,略低于1-7月的7.22%,低于去年同期的34.3%。

  评论

  我们预计下半年运量将维持在高负荷运量,但同比增速继续放缓。

  由于环保政策对北方优质煤矿(大秦线的货源)无实质影响、且公转铁政策保证铁路的煤炭运量将在未来三年持续增加,大秦线将保持高负荷运载。若根据大秦线全年运量目标4.5亿吨与1H完成的2.25亿吨运量,2H需要完成2.25亿吨,考虑2H17的高基数,下半年运量同比增长约1.2%(我们预计今年运量将在4.5-4.6亿吨,对应2H增速1.2%-5.7%),慢于1H的同比增长7.2%。

  2Q业绩不及高预期,主要由于去年同期基数的增长与人工、折旧成本项大增。下半年成本端或将继续承压,大秦目前10万员工,若人均提薪100元/月,则增加年化税前成本1.2亿元。仅2017年底的加薪占2018全年净利润预计增量(8.92亿)的30%。

  近期市场情绪不佳,股价下调的同时分红收益率提高。中报发布至今,公司股价累积向下调整约10%。截至今日收盘,2018/19年分红收益率已回升至6.1%/6.2%,较丰厚的分红回报为公司带来一定抵御价值。

  估值建议

  我们维持2018/2019年盈利预测0.96元(同比+6.7%)/0.97元(同比+1.7%)不变。公司当前股价对应2018/19年8.6/8.4倍P/E,与6.1%/6.2%股息收益率。考虑到公司分红带来的防御价值,我们维持推荐的评级和目标价人民币11.90元,对应2018/19年12.4/12.3倍市盈率,较当前股价仍有45%空间。

  风险

  宏观经济增长不及预期,公转铁推进不及预期。(中国国际金融股份)

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