老钱庄

全球指数

当前位置: 首页>股票 > 市场传闻 > 正文

涨停敢死队火线抢入6只强势股(完美世界002624)

2018-10-29 15:18:16 来源:老钱庄财经
A+ A-
分享到:
阅读: 0 评论: 0
老钱庄股票10月29日讯:以下小编为大家推荐涨停敢死队火线抢入的6股,仅供投资者参考!...

  老钱庄股票10月29日讯:以下小编为大家推荐涨停敢死队火线抢入的6股,仅供投资者参考!

涨停敢死队火线抢入6只强势股(完美世界002624)

  完美世界002624:业绩增长符合预期,后续大IP产品值得期待

  事件:公司发布2018年三季报,前三季度实现营收55.13亿元,同比下降0.20%,归母净利润13.17亿元,同比增长22.18%,扣非归母净利润11.05亿元,同比增长10.28%。三季度单季度实现营收18.46亿元,归母净利润5.36亿元,扣非归母净利润3.98亿元。同时公司预计2018年全年将实现归母净利润16.50-19.50亿元,同比增长9.66%-29.59%。

  投资要点

  业绩符合预期,游戏、影视业务稳步增长:公司前三季度实现营收55.13亿元,同比下降0.20%,归母净利润13.17亿元,同比增长22.18%,略超此前预告上限(11.9-12.9亿元)。其中前三季度营收受院线业务剥离的影响,同比基本持平;前三季净利润的增长主要受益于:1、多款新产品《轮回决》、《烈火如歌》、《武林外传》等的优异表现,以及《诛仙手游》、《DOTA2》等重点游戏的稳定表现;2、影视业务的稳步增长;3、部分投资收益,主要为处置祖龙少量股权,以及美国环球影业片单投资产生的收益开始确认。

  毛利率季度环比略微上升,季度费用投入较为稳定:公司三季度毛利率为59.74%,环比上升1.84个百分点。三季度销售费用环比下降7.50%至2.58亿元,管理费用(含研发费用)环比上升3.53%至4.42亿元,季度费用投入较为稳定。前三季度整体数据来看,财务费用同比下降31.46%至1.17亿元,主要为汇兑损益变动影响;前三季度整体经营活动现金流为-4.83亿元,主要受影视剧业务规模扩大,以及游戏业务预付的分成款、支付的职工薪酬增加等影响,预计随着各项业务的推进,将有所改善。

  深耕手游各细分领域,重磅IP产品的上线值得期待:公司着力推动用户结构的年轻化,深耕二次元、女性向、沙盒、卡牌等细分领域,今年以来上线的《武林外传手游》、《轮回决》、《烈火如歌》等均有亮眼表现。公司与腾讯展开合作,其中重磅产品《完美世界手游》由腾讯独家代理,预计将在年内上线,有望为公司业绩带来明显的增量。

  盈利预测与投资评级:公司前三季度业绩符合预期,游戏与影视业务实现稳步的增长,前三季度整体毛利率略微上升,费用投入方面整体较为稳定,我们认为腾讯独代的《完美世界手游》的后续上线有望为公司业绩带来明显增量。我们预计公司2018/2019/2020年EPS分别为1.40/1.80/2.06元,对应当前股价PE为17/13/1 1倍,维持“买入”评级。

  风险提示:现有产品运营数据下滑过快,新产品上线表现不及预期,影视项目收入低于预期。

分享到:
收藏: 0
换一换

实时话题

股票 财经 理财 黄金 文交所