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涨停敢死队火线抢入6只强势股(禾丰牧业603609)

2018-11-06 15:35:52 来源:老钱庄财经
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老钱庄股票11月6日讯:以下小编为大家推荐涨停敢死队火线抢入的6股,仅供投资者参考!...

  老钱庄股票11月6日讯:以下小编为大家推荐涨停敢死队火线抢入的6股,仅供投资者参考!

涨停敢死队火线抢入6只强势股(禾丰牧业603609)

  新国都(行情 研报)(300130)云时代蜕变增强用户粘性,费率有望进入上升期

  POS行业第一梯队,收购支付牌照开启新增长。1)新国都成立于2001年,并于2010年在深圳交易所创业板上市。公司主要从事以金融POS机为主的电子支付受理终端设备软硬件的生产、研发、销售和租赁。2)公司在国际、国内金融POS行业均处于第一梯队。2016年POS机具销售量排名全球第六,国内排名第四,业务覆盖超过50个国家。2017年POS销售量更是实现翻倍以上增长,达到886.21万套。3)公司以电子支付为基础,不断布局产业链上下游以及生物识别、大数据、人工智能等前沿技术。2018年4月,公司正式收购嘉联支付、并于5月份并表,大幅增厚上市公司业绩,开启新增长阶段。

  监管加强促进竞争格局改善,支付精细化趋势下第三方支付份额快速提升。1)2015年监管开始收紧,支付牌照数量停止增长并出现下降,同时“二清”等无证支付机构遭遇严厉清理。尤其2018年以来,逾千万的大额罚单屡见不鲜,甚至包括国有大型银行,有望加速行业出清。因此,牌照价值凸显、价格水涨船高,并且合规风控能力成为支付机构“生命线”。2)根据央行数据,全国银行卡消费业务量在2017年达到68.67万亿,同比增长21.54%,存量市场规模庞大且快速增长。嘉联支付流水排名全国前十五,作为合规经营支付机构,有望享受剩者收获期。3)产业调研显示银行和银联份额较高,由于存在机制、技术以及业务积极性等问题,专业、合规、机制灵活的收单机构有望逐步胜出。

  线下渠道价值提升,云时代蜕变增强用户粘性、费率有望提升。1)“96费改”使得银行卡收单价格体系透明化,第三方收单机构利润空间大幅压缩,倒逼收单机构业务创新,主要围绕商户的增值服务。而随着“断直连”时代来临,互联网巨头在账户端的优势不再突出,线下渠道价值就尤为重要。2)传统银行卡收单机构深耕线下多年,在团队管理、绩效、监督、营销和服务等方面具备较高壁垒。根据益普索数据,银行卡支付业务量占比也趋于稳定。3)公司具备一整套支付解决方案技术能力,可为行业大客户定制化开发。而支付方案SaaS化可带来低门槛快速推广,还能融合营销、信贷、会员管理等增值服务,对提高用户粘性和流量价值具有重要意义。4)2018年10月15日,公司公告拟以自有资金向子公司鼎嘉信息增资49,900万元,为商户提供商业数据分析、营销推广、经营管理等智能化综合经营解决方案,可见公司增强商户服务能力的发展决心。

  2019年目标市值102.42亿元,给予“买入”评级。根据以上关键业务假设,预计2018-2020年公司营业收入分别为27.28亿、32.44亿和37.06亿,归母净利润分别为2.36亿、3.46亿和4.44亿。2018-2020年净利润CAGR为37%(2018年为备考业绩),考虑行业监管环境,给予PEG=0.8,对应2019年目标市值102.42亿元。首次覆盖,给予“买入”评级。

  风险提示:强监管环境影响业务进展;宏观经济风险;预测假设与实际情况有差异的风险。(国盛证券 刘高畅,杨然)

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