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113506鼎信转债上市时间5月14日 鼎信发债上市会破发吗?

2018-05-10 14:58:27 来源:老钱庄财经
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  113506鼎信转债上市时间5月14日 鼎信发债上市定位分析发行状况债券代码113506债券简称鼎信转债申购代码754421申购简称鼎信发债原股东配售认购代码753421原股东配售认购简称鼎信配债原股东股权登记日2018/4/...

  113506鼎信转债上市时间5月14日 鼎信发债上市定位分析

发行状况债券代码113506债券简称鼎信转债
申购代码754421申购简称鼎信发债
原股东配售认购代码753421原股东配售认购简称鼎信配债
原股东股权登记日2018/4/13原股东每股配售额(元/股)1.354
正股代码603421正股简称鼎信通讯
发行价格(元)100实际募集资金总额(亿元)6
申购日期2018-04-16 周一申购上限(万元)100
发行对象(1)公司原股东:本发行公告公布的股权登记日(2018年4月13日,T-1日)收市后中国结算上海分公司登记在册的发行人所有股东。(2)社会公众投资者:在上交所开立证券账户的境内自然人、法人、证券投资基金以及符合法律法规规定的其他投资者(法律法规禁止购买者除外)。
发行类型交易所系统网上向社会公众投资者发行,交易所系统网上向原A股无限售股东优先配售,交易所系统网下向原A股有限售股东优先配售
发行备注本次发行的可转债向发行人在股权登记日收市后中国结算上海分公司登记在册的原股东优先配售,原股东优先配售后余额(含原股东放弃优先配售部分)通过上交所交易系统网上向社会公众投资者发行,认购金额不足6亿元的部分(含中签投资者放弃缴款认购部分)由保荐机构(主承销商)包销。保荐机构(主承销商)根据实际资金到账情况确定最终配售结果和包销金额,包销比例不超过本次发行总额的30%,即1.8亿元。
债券转换信息正股价(元)23.97正股市净率4.92
债券现价(元)100转股价(元)21.86
转股价值109.65溢价率-8.80%
回售触发价15.3强赎触发价28.42
转股开始日2018年10月22日转股结束日2024年4月16日

  鼎信转债上市初期价格分析:预计上市价格在[105,109]区间

  鼎信通讯主营低压电力线载波通信,主要产品包括低压电力线载波通信芯片、采集终端设备和电能表等,终端为电网公司,鼎信通讯市场占有率自2013年以来始终位列全国第一。为顺应载波通讯行业技术革新,公司自2016年突破宽带载波核心技术并实现量产,同时(1)纵向延伸产业链,布局上游裸片,提升产品毛利率;(2)横向延伸产业链,布局总线通信技术的研发,并进入消防安全领域,为公司提供新的盈利增长点。由于研发投入持续上升,去年公司净利有所下滑,2017年业绩快报显示,公司全年实现营业收入15.17亿元,同比增长9.42%,实现归母净利3.01亿元,同比下降3.08%,

  鼎信转债初始平价100.59元,正股鼎信通讯为2016年10月上市的次新股,盘子较小,流通值仅9.7亿,今年无大额解禁,目前估值在同行业中较贵。参考近期平价在面值附近的转债上市初期转股溢价率中枢约为10%,结合正股基本面,我们预计鼎信转债上市初期价格在105-109元区间。

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