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再升转债上市时间7月13日 113510再升发债上市价格多少?

2018-07-11 14:27:26 来源:老钱庄财经
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  经上海证券交易所自律监管决定书[2018]99号文同意,公司1.14亿元可转换公司债券将于2018年7月13日起在上海证券交易所挂牌交易,债券简称再升转债,债券代码113510。该可转换公司债券上市后不进行质押式回购。...

  经上海证券交易所“自律监管决定书[2018]99号”文同意,公司1.14亿元可转换公司债券将于2018年7月13日起在上海证券交易所挂牌交易,债券简称“再升转债”,债券代码“113510”。该可转换公司债券上市后不进行质押式回购。

发行状况债券代码113510债券简称再升转债
申购代码754601申购简称再升发债
原股东配售认购代码753601原股东配售认购简称再升配债
原股东股权登记日2018/6/15原股东每股配售额(元/股)0.21
正股代码603601正股简称再升科技
发行价格(元)100实际募集资金总额(亿元)1.14
申购日期2018-06-19 周二申购上限(万元)100
发行对象(1)发行人的原股东:本发行公告公布的股权登记日(2018年6月15日,T-1日)收市后中国结算上海分公司登记在册的发行人所有A股股东。(2)社会公众投资者:持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等(国家法律、法规禁止者除外)。(3)本次发行的承销团成员的自营账户不得参与本次申购。
发行类型交易所系统网上向社会公众投资者发行,交易所系统网上向原A股无限售股东优先配售
发行备注本次可转债向发行人原股东优先配售,优先配售后余额部分(含原股东放弃优先配售部分)通过上交所交易系统网上定价发行的方式进行。认购不足1.14亿元的余额由主承销商包销。
债券转换信息正股价(元)8.96正股市净率4.15
债券现价(元)100转股价(元)11.32
转股价值79.15溢价率26.34%
回售触发价9.06强赎触发价14.72
转股开始日2018年12月25日转股结束日2024年6月18日

  再升转债上市初期价格分析:初始平价仅85,预计上市价格在[94,98]区间

  再升科技主要从事微纤维玻璃棉及制品(玻纤滤纸、VIP芯材及AGM 隔板、去年切入净化设备),服务于洁净(以空气过滤为主)、节能保温(以冰箱、冰柜行业为主)等领域。2017公司实现营收6.40亿元,同比增长99.96%,归母净利润1.14亿元,同比增长40.52%%。2018年一季报,公司实现营收2.21亿元,同比增长145.53%,归母净利润3053万元,同比增长83.66%。收入实现高速增长主要来自于:(1)干净空气、环保节能市场需求旺盛,公司原有两大核心产品滤纸及VIP芯材均有不同比例的产能释放,贡献44%增速。2018Q1,各项业务继续保持保增长态势,利润持续猛增;(2)完成对悠远环境的收购并表,新增净化设备业务,为公司带来增量业绩,贡献56%增速。

  再升转债发行规模仅1.14亿,初始溢价率为17.55%,初始平价85.07元,为有史以来发行规模最小、初始平价最低的新券。转债回售期为存续期内第三个年度起(其他转债回售期一般为最后两个年度),回售触发线为80元(其他多为70元),回售保护力度有所增强。从条款设置上猜测促转股或许并非公司发行此单转债的主要诉求,大概率是为募投项目配合低息融资(预计随着市场扩容,此类标的将会越来越普遍)。正股方面,再升科技流通值51.8亿,估值处于低位,业绩成长空间较大,正股弹性可以有所期待。参考存量券中同平价区间的双环、以岭估值,结合发行规模以及正股基本面,我们预计再升转债上市初期估值在10%-15%,价格在94-98元区间,破发概率较大。

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